CDB: o que é? É bom? Saiba tudo aqui!

Quando estamos iniciando os nossos investimentos, tudo é um pouco confuso. Existem diversos ativos que podemos adquirir para fazer o nosso dinheiro render mais. Porém, nada parece simples. Claro que o CDB também pode aparentar ser algo complicado no início, mas a Árvore da Fortuna está aqui para lhe ajudar.

O QUE É CDB?

O CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um investimento de renda fixa. De maneira simples, o investidor empresta dinheiro a um banco por um determinado período sendo remunerado por uma taxa de juros que pode ser prefixada ou não.

O CDB permite inverter o papel mais comum. Geralmente, o banco empresta dinheiro a uma pessoa física, lhe cobrando uma remuneração. Este tipo de investimento faz justamente o contrário, tornando o banco devedor da pessoa física.

De forma um pouco mais técnica, o Certificado de Depósito Bancário é um título emitido por um banco que tem como objetivo captar dinheiro.

Assim, caso você tenha por objetivo investir em renda fixa, o CDB pode ser uma maneira viável para isso.

COMO FUNCIONA O CDB?

O banco que está interessado em captar dinheiro emite os títulos de CDB e os oferece às pessoas físicas. Os próprios clientes do banco emissor ou clientes de outros bancos ou corretoras que intermediam a negociam ficam sabendo sobre a oferta e decidem se desejam ou não investir naquele ativo.

Exemplificando, imagine que você tem uma conta em uma correta. Nela, você acessa a aba de investimentos em renda fixa e decide visualizar os CDBs disponíveis. Aparecerá uma lista informando o banco emissor, o investimento mínimo, a liquidez e as taxas de cada Certificado disponível. Cabe ao investidor analisar qual dos títulos ofertados lhe convém mais e fazer o investimento ou não.

COMO INVESTIR EM CDB PASSO A PASSO

Para investir em CDB você precisa:

1. abrir uma conta em um banco ou uma corretora;
2. depositar ou enviar dinheiro para essa conta;
3. pesquisar na plataforma do banco ou da corretora os títulos disponíveis;
4. analisar qual Certificado mais se relaciona com os seus objetivos (prazo, rentabilidade, liquidez);
5. fazer a compra do título que mais se relacionar com o seu objetivo.

Cuidado!

Principalmente quando estamos iniciando, sempre olhamos primeiro a rentabilidade. Porém, fique atento, pois, geralmente, as maiores rentabilidades sacrificam a liquidez do investimento.

Além disso, o porte do banco pode ser um fator determinante para a definição da rentabilidade, pois pode trazer mais riscos.

Entretanto, veremos isso de maneira mais aprofundada mais para a frente neste texto.

QUAIS OS TIPOS DE CDB QUE EXISTEM NO MERCADO?

Geralmente existem três tipos de CDB:

1. prefixado;
2. pós-fixado;
3. híbrido.

O CDB prefixado é aquele que determina uma taxa fixa desde o início do investimento. Por exemplo, uma taxa de 5% ao ano. Assim, no momento do investimento, o investidor já saberá quanto irá receber no prazo final de resgate.

Se você acredita que a taxa básica de juros e a inflação serão menores do que a taxa, pode ser um bom investimento. Mas tome sempre cuidado ao tentar prever o futuro, principalmente se o prazo do investimento for longo.

O CDB pós-fixado é aquele que o investidor só vai saber ao certo quanto irá receber no momento final do investimento. Isso acontece porque a taxa fica atrelada a algum índice. Geralmente o índice referência é o CDI, mas outros podem ser adotados, como a Selic, IGPM e assim por diante.

Este é o tipo mais comum de CDB encontrado no mercado e traz uma maior proteção para as variações do mercado.

O Certificado de Depósito Bancário híbrido é aquele mistura uma taxa pré, com uma pós-fixada. Ou, como alguns gostam de chamar, uma parte fixa e outra variável. Não adotamos muito esta nomenclatura para não confundir o investidor iniciante, que pode pensar que este investimento é de renda variável, o que não é.

Este tipo de Certificado apresenta uma taxa fixa e uma que pode se modificar ao longo do tempo (em regra, a inflação).

Dessa maneira, é possível a oferta de um título com rendimento IPCA + 4% ao ano, por exemplo. Nesse caso, além de estar protegido da inflação, o investidor recebe uma remuneração extra.

QUAL O MELHOR CDB PARA MIM EM 2020?

Assim como em qualquer investimento, para o investidor descobrir qual o melhor para ele é necessário primeiro definir o seu objetivo.

Se você está investindo para a sua aposentadoria é melhor adquirir um ativo que lhe proteja da inflação e lhe pague uma taxa. Além disso, é interessante que ele seja de longo prazo para potencializar o efeito dos juros compostos.

De maneira diversa, se você está investindo para comprar um carro daqui a três anos, é interessante escolher um CDB com prazo final aproximado para este período.

Se o investimento for de curto prazo, uma taxa prefixada bem acima da inflação pode ser interessante.

Contudo, é bom ter em mente que em todos esses tipos de investimento existem riscos. Além disso, o imposto pode ser um agente que irá influenciar o resultado final do investimento. Veremos a tributação do CDB mais adiante.

De qualquer forma, seja em 2020 ou em qualquer ano que você esteja lendo este texto, o melhor CDB para você será o que irá ao encontro dos seus objetivos.

É impossível um terceiro sem qualquer interesse próprio, como nós da Árvore da Fortuna, indicarmos um CDB específico para o investidor. Nós não conhecemos os seus objetivos e o seu perfil comportamental.

Tome cuidado quando alguém lhe indicar um CDB específico. Esta pessoa pode estar lhe fazendo a oferta, pois pode receber uma remuneração por isso.

Por isso é sempre importante aprender a investir por conta própria ou procurar a orientação de um planejador financeiro de sua confiança.

COMO SABER A RENTABILIDADE DE UM CDB?

Para saber a rentabilidade de um CDB é importante saber a qual taxa ele está atrelado. Ela é fixa, muda conforme algum índice, a inflação o influencia?

Como já vimos, existem três tipos de Certificados, os prefixados, os pós-fixados e os híbridos. A rentabilidade do prefixado é a mais simples de se entender, pois é a taxa definida. Entretanto, é necessário ficar atento aos impostos (veremos no final desse tópico).

Já o pós-fixado é aquele que vai mudando conforme a taxa. Então, se a rentabilidade dele é atrelada ao CDI, por exemplo, o investidor deve estar atento a essa taxa.

Nos híbridos, geralmente, há a mistura entre a inflação e uma taxa fixa. Assim a rentabilidade irá variar com base a inflação.

Contudo, outros agentes podem influenciar a rentabilidade do CDB.

PORTE DO BANCO EMISSOR

Geralmente, bancos menores e com situação financeira mais complicada tendem a ofertar taxas maiores em seus CDBs. Isso acontece porque, como já vimos, este título é uma espécie de empréstimo feita pela pessoa ao banco.

Da mesma maneira que uma pessoa com “nome limpo” consegue crédito com taxas menores, pois o risco de calote é menor, bancos com uma situação financeira melhor não precisam pagar altas taxas para atrair o dinheiro das pessoas.

Você já reparou que os CDBs de grandes bancos, em regra, têm taxas menores do que de bancos pequenos? Este é o motivo.

LIQUIDEZ

A liquidez também pode influenciar na rentabilidade do título.

Em simples palavras, a liquidez é a possibilidade de o investidor transformar o ativo em dinheiro. Assim, quando o investimento tem mais liquidez, o investidor pode mais facilmente ter o seu dinheiro em mãos. Quando a liquidez é menor, isso é mais difícil.

De maneira geral, os títulos com vencimento mais longo oferecem uma rentabilidade maior.

Isso acontece porque o banco emissor terá um prazo maior para trabalhar com o dinheiro emprestado, podendo fazê-lo render mais. Do lado do investidor, ele ficará um maior período sem a quantia emprestada e deve ser melhor remunerado por isso.

Dessa maneira, uma maior liquidez, em regra, dá direito a uma rentabilidade menor. Já uma menor liquidez concede uma rentabilidade maior.

A relação liquidez/rentabilidade, costuma ser inversamente proporcional. Ou seja, quanto maior uma, menor a outra.

EXISTE VALOR MÍNIMO DE INVESTIMENTO EM CDB?

Não existe um valor mínimo para investimento em CDB. Entretanto, ele também pode ser um fator de variação de rentabilidade.

Dessa forma, um Certificado que requer um valor mínimo maior de investimento pode trazer uma rentabilidade maior. Isso acontece porque o investidor irá desejar uma rentabilidade mais atrativa para emprestar uma quantidade maior de dinheiro ao banco.

Neste caso, o valor mínimo/rentabilidade costuma ser proporcional. Assim, quanto maior o valor mínimo exigido, maior a rentabilidade.

ESCLARECENDO A RENTABILIDADE

Como vimos, alguns fatores podem influenciar a rentabilidade de um CDB. Contudo, é o “mix” desses fatores que irá determinar a rentabilidade final de cada ativo.

Assim, é possível encontrar um CDB com taxa maior e prazo menor do que o outro, pois o banco emissor pode estar passando por dificuldades financeiras enquanto o outro não.

Exemplificando, veja a situação a seguir:

Banco A (em dificuldades financeiras): taxa 5% ao ano, valor mínimo de investimento mil reais, vencimento em um ano.

Banco B (mais estável financeiramente): taxa de 4% ao ano, valor mínimo mil reais, vencimento em dois anos.

No exemplo acima, apesar de o prazo do investimento do Banco B ser maior do que do Banco A, sua taxa de rendimento é menor, pois sua situação financeira é melhor dando mais segurança ao investidor e lhe permitindo ofertar títulos com rentabilidade menor.

IMPOSTOS NO INVESTIMENTO

Um último fator que influencia a rentabilidade do CDB são os impostos. Entretanto, todos os CDBs têm a mesma carga tributária, independente do seu emissor, liquidez, prazo e valor mínimo de investimento.

Este tipo de investimento irá sofrer com o Imposto de Renda. Assim, o CDB será influenciado pela tabela regressiva do Imposto de Renda. Vejamos:

• De 1 a 180 dias – 22,5%

• Entre 181 a 360 dias – 20%

• De 361 a 720 dias – 17,5%

• A partir de 721 dias – 15%.

Além disso, caso o resgate do título seja feito em até 30 dias, o investidor também deverá pagar o IOF. Neste caso, a taxa varia dia a dia, iniciando em 96% para o saque no primeiro dia a 3% no resgate feito no 29º dia.

Dessa maneira, é importante verificar qual será o retorno real após o desconto dos impostos. Diversas corretoras oferecem essa simulação no momento da análise do investidor entre os títulos disponíveis.

Por vezes, taxas aparentemente maiores podem resultar em uma rentabilidade menor do que taxas menores em investimentos sem desconto de impostos, como a poupança e a LCI e LCA.

VANTAGENS E RISCOS DO CDB

Como todo tipo de investimento, o Certificado tem as suas vantagens e desvantagens.

Principais vantagens do investimento em CDB:

1. rentabilidade maior em alguns casos;
2. segurança oferecida pelo FGC;
3. diversas opções oferecidas pelo mercado;
4. variedades de títulos.

Principais riscos de se investir em CDB:

1. sofre impacto do imposto de renda;
2. a liquidez costuma ser baixa;
3. apesar da proteção do FGC os riscos são maiores do que se investir em Poupança e Tesouro Direto, por exemplo;
4. proteção do FGC é limitada a R$ 250.000,00.

CDB OU TESOURO DIRETO?

Mesmo sendo ativos de renda fixa, o investidor pode se questionar em qual dos dois vale mais a pena investir o seu dinheiro.

Primeiramente, então, importante dizer que o Tesouro Direto é a aplicação mais segura do Brasil. Isso porque é garantida pelo Tesouro Nacional. Assim, a chance de calote é baixíssima.

Você pode questionar a proteção do FGC para o CDB e dizer que o risco também é baixo.

Entretanto, para o Tesouro Direto, não há limitação de proteção. Além disso, é importante saber que o próprio FGC mantem parte do seu caixa investido no Tesouro Direto. Então, se o Tesouro quebrar, provavelmente, o FGC irá quebrar junto.

Contudo, se você está em busca de uma rentabilidade maior, mesmo com riscos superiores, o CDB pode ser útil. Isso porque, os bancos tendem a oferecer taxas maiores do que a do Tesouro para compensar o risco maior do investimento.

De qualquer forma, é importante evitar girar de maneira demasiada o seu patrimônio investindo em CDBs de curto prazo, pois o rendimento pode ser pulverizado pelas taxas e impostos.

Assim, pode ser mais rentável uma taxa ligeiramente menor do Tesouro Direto do que no CDB. Isso pode ocorrer, por conta da influência dos juros compostos em um prazo maior do dinheiro rendendo no Tesouro sem repetidos descontos de IR.

Por isso, mais uma vez, é importante observar seus objetivos e custos do investimento além de uma aparente maior rentabilidade.

CDB OU LCI: QUAL O MELHOR?

A LCI e a LCA são bem semelhantes e podem ser mais interessantes do que o CDB. Isso porque aqueles ativos não sofrem com o imposto de renda. Isso mesmo, LCI e LCA são isentos de IR, o que pode aumentar a sua rentabilidade.

Em linhas gerais tanto LCI, como LCA e CDB são empréstimos do investidor ao emissor do título. Então, todas as variáveis aplicadas ao CDB, valem para LCI e LCA. Porém, como dito, estas não sofrem com o IR.

Assim, para saber qual destes investimentos é melhor para você, não se esqueça de ao observar as taxas dos ativos disponíveis, levar em conta o desconto do Imposto no CDB, o que não ocorre na LCI/LCA.

CDB OU POUPANÇA?

Até mesmo a Poupança pode ser mais adequada para você do que o CDB em alguns casos. Isso porque se você precisar de uma liquidez imediata para o dinheiro investido, a Poupança será mais atrativa, mesmo que a rentabilidade seja menor.

A essa altura, você já deve ter percebido que sempre no momento de se avaliar qual o melhor investimento, o seu objetivo deve ser levando em conta em primeiro lugar.

Dessa forma, se a liquidez e a segurança da Poupança não for o seu objetivo, o CDB pode ser melhor. De maneira diversa, caso você queira investir em algo seguro e líquido, a Poupança cumprirá melhor este papel.

Saiba mais sobre a Poupança, lendo: “Poupança: não saia antes de ler esse texto“.

DEVO INVESTIR POR BANCO OU CORRETORA DE VALORES?

Geralmente, as corretoras de valores costumam oferecer uma quantia maior de CDBs disponíveis. Isto pode ser um ponto de vantagem para elas. Além disso, as corretoras não estão presas a um ativo emitido por elas mesmas, como acontece com diversos bancos.

Entretanto, nada o impede de optar por investir por meio de um banco. Isso pode ser melhor para você que é mais conservador e prefere uma rentabilidade menor, mas uma segurança maior ao investir em um ativo de um banco grande do que uma rentabilidade maior em um CDB de um banco pequeno ofertado pela corretora de valores.

O QUE É CDI E QUAL A SUA RELAÇÃO COM O CERTIFICADO?

CDI é o Certificado de Depósito Interbancário. São títulos privados utilizados para empréstimos entre bancos. Assim, estes títulos são negociados apenas entre instituições financeiras em empréstimos de curto prazo.

O valor da taxa CDI é calculado com base na Selic Over. Isso ocorre porque a intenção destes empréstimos interbancários não é gerar lucro ou prejuízo às instituições, mas apenas cumprir regulamentos do Banco Central.

A relação da CDI com o CDB é que este é o índice mais comum utilizado nos CDBs pós-fixados. Assim, se o CDI estiver em 2%, por exemplo, esta taxa poderá ser utilizada como critério de rentabilidade do CDB. Dessa forma, se um Certificado render 110% do CDI, ele irá render, nesse exemplo, 2,2%.

INVESTIR EM CDB É SEGURO?

A segurança de se investir em um CDB pode ser analisada de duas maneiras.

A primeira delas é a proteção do FGC, que, como já vimos, respalda o investimento de até R$ 250.000,00 por CPF.

A segunda delas é a solidez do banco emissor do título. Assim, se um banco é mais sólido o seu CDB é mais seguro. Isso evita a dor de cabeça de ter que se socorrer ao FGC, até mesmo, perdendo a rentabilidade maior por conta do período em que o FGC irá demorar para pagar a quantia coberta.

De qualquer maneira, é muito pouco provável que você perca o seu dinheiro investindo em CDB. Contudo, se você tem uma quantia muito alta para investir, é necessário ter um cuidado maior.

CDB É BOM?

O investimento em CDB valerá a pena caso vá ao encontro dos seus objetivos. Geralmente, a rentabilidade maior alcançada em um CDB, se comparada ao Tesouro Direto, pode não valer a pena, pois a liquidez costuma ser menor, bem como a segurança.

Da mesma maneira, LCI e LCA podem ser mais benéficos para o seu patrimônio, pois não sofrem com o Imposto de Renda.

Contudo, se você calculou, simulou o retorno e analisou o pior cenário possível e mesmo assim optou por investir em um CDB, significa dizer que para os seus objetivos valerá a pena aportar em um Certificado de Depósito Bancário.

CONCLUSÃO

Assim, pudemos observar as principais características do CDB. Vimos os seus riscos e vantagens, rentabilidade, proteção. Entendendo melhor o investimento, você será capaz de perceber se ele é o mais adequado para você.

Ficou alguma dúvida? Você investe em CDB? Deixe sua mensagem nos comentários.